分类
外汇交易模拟账户

套期保值


*手机用户请先保存二维码图片,再在微信中扫码

五、影响套期保值效果的其他因素

套期保值的另一个限制是期货合约规定具体交易量,它可能与所需套期保值的数量存在差异。比如,有一家油脂厂希望出售 184 吨豆粕,这时,这家工厂只能通过卖出 18 手豆粕合约对 184 吨进行保值,有 4 吨不能保值,如果这家工厂决定卖出 套期保值 19 手合约,那么多出来的 6 吨将成为投机性交易。不管怎样,总有一些风险不能转移。

六、套期保值的几种操作方法

例如,春耕时,某粮食企业与农民签订了当年收割时收购玉米 10000 吨的合同,7 月份,该企业担心到收割时玉米价格会下跌,于是决定将售价锁定在 1080 元/吨,因此,在期货市场上以 1080 元/吨的价格卖出 1000 手合约进行套期保值。

到收割时,玉米价格果然下跌到 950 元/吨,该企业以此价格将现货玉米出售给饲料厂。同时,期货价格也同样下跌,跌至 950 元/吨,该企业就以此价格买回 1000 手期货合约,来对冲平仓,该企业在期货市场赚取的 130 元/吨正好用来抵补现货市场上少收取的部分。这样,他们通过套期保值回避了不利价格变动的风险。

饲料企业从签订豆粕现货购买合同开始,到饲料销售出去为止,在整个过程中,都拥有豆粕。合同价格一旦确定下来,风险随之而来。这是因为,市场价格却在不断变化中,价格下跌,企业就遭受损失。采购经理签订了现货合同以后,担心价格下跌,心理发慌,但是,为了满足工厂生产的需要,必须要有部分存货,这时候怎么办?期货市场就可以帮助你,你可以在期货市场上做卖出套期保值来回避价格风险,对存货(现货购买合同)进行卖出保值。假如,一家饲料企业以 2050 元/吨的价格买入豆粕,加工、销售期在 3 个月,这时,企业担心价格下跌,那么,就应该在期货市场上做卖出套期保值。

选择性套期保值另外一个作用是锁定投机利润。假定一家饲料企业在 3 月份以 1980 元/吨的价格预定了豆粕现货,交货时间为 3 个月后。他确信这个价格比较低,而且预期 1 月后的豆粕价格会上涨。到了 4 月份,豆粕价格上涨到 2180 元/吨,该加工企业认为此价格太高了。他推测豆粕价格会跌至 2060 元/吨。假定他的预测是完全准确的,如果他一直持有最初的现货合同,中间不发生任何变化,他最终会获得每吨 80 元的净收益。实际上,他先赚了200 元/吨,然后亏损 套期保值 120 元/吨。在一个富有弹性的套保方案中,他可以在 2180 元/吨的价位上卖出豆粕期货,为豆粕的现货合同保值,从而赚取 200 套期保值 元/吨。该企业通过期货市场卖出豆粕期货套期保值,在保留对豆粕现货控制的前提下锁定利润。

什么是套期保值

A运输公司对今年燃油的采购价格十分满意,由于担心明年燃油价格上涨导致经营成本增加,于是进行买入套期保值。假设A运输公司预计明年使用500吨燃油,现决定在期货市场出10%左右的保证金,建仓500吨燃油多单(即先买入后卖平)。到了明年,燃油价格真的“不幸”上涨了,经营成本会一定程度的增加,然而期货市场的多单出现盈利,这一部分利润正好可以抵消实体经营的损失。因此可以说,买入套期保值规避了现货市场价格上涨的风险

卖出套期保值(适用于供给方)

B钢厂对今年螺纹钢现货的售价十分满意,由于担心明年螺纹钢价格下跌,于是进行卖出套期保值。假设B钢厂预计明年产出1000吨螺纹钢,现决定在期货市场以10%左右的保证金,建仓1000吨螺纹钢空单(即先卖出后买平)。到了明年,螺纹钢价格真的“不幸”下跌了,现货螺纹钢利润会出现一定的下滑,然而期货市场的空单出现盈利,这一部分利润正好可以抵消现货市场的损失。因此可以说,卖出套期保值规避了现货市场价格下降的风险

什么是套期保值

套期保值是金融市场的一种常见操作,通常由公司和基金进行。但对个人交易者和投资者来说,理解这个概念十分重要,它可以帮助人们分析市场动向,并最大化交易收益。

Downtrend 4

金融套期保值详解

为什么套期保值很重要?

套期保值策略

通过差价合约套期保值

  • 没有到期日,因此很适合充当一种长线保护
  • 运用杠杆,即你只需要少量的初始存款就可以建立头寸。虽然杠杆可以放大利润,但也会放大损失,因此必需制定风险管理策略
  • 无论市场正在上涨还是下跌都可以交易,你可以通过空头头寸来对冲现有多头头寸
  • 直接反映标的市场,因此,你可以全面把握保值交易和现有交易之间的关系
  • 套期保值
  • 可以轻松灵活地随时调整仓位来跟踪你的现有交易,而其他套期保值工具的交易规模通常设有一定标准,仓位调整相对更为困难。

通过期货套期保值

通过期权套期保值

套期保值的缺点

更多相关主题文章 Equities

本文所含内容及观点仅为一般信息,并无任何意图被视为买卖任何货币或差价合约的建议或请求。文中所 套期保值 含内容及观点匀可能在不被通知的情况下更改。本文并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和 需求。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平 有可能在未来重新发生。本文所载信息之来源虽被认为可靠,但作者不保证它的准确性和完整性,同时作者也不对任何可能因参考本文内容及观点而产生的任何直接或间接的损失承担责任。

期货、期货期权、外汇和其他产品交易存在高风险,不适合所有投资者。亏损可能超出您的账户注资。减低安全资金要求意味着增加风险。黄金、白银现货交易不受《美国商品交易法案》的监管。差价合约(CFDs) 不对美国居民提供。在决定交易外汇之前,您需仔细考虑您的财务目标、经验水平和风险承受能力。文中所含任何意见、 新闻、研究、分析、报价或其他信息等都仅作与本文所含主题相关的一般类信息,同时嘉盛全球市场有限公司不提供任何投资、法律或税务的建议。您需要合适的顾问征询所有关于投资、法律或税务方面的事宜。有关FOREX.com或嘉盛集团请参考嘉盛集团股份有限公司 (GAIN Capital Holdings Inc.) 以及旗下子公司相关信息。

掌握交易策略,把握交易机会

产品名称 卖出 买入
AUD/JPY
AUD/USD
EUR/AUD
EUR/USD
GBP/USD
浏览全部产品

您是哪种类型的交易者?

  • 美CPI首次低于预期,市场趋势或见重大转折点- 嘉盛官网 八月 11, 2022 2:28 下午
  • 美国通胀回落,奠定欧元/美元上看1.05的现实基础- 嘉盛官网 关键词: CPI、欧元/美元 八月 11, 2022 2:23 下午
  • DAX领跌欧洲市场,关注美CPI - 嘉盛官网 八月 10, 2022 12:23 下午

实时全球经济日历

关注嘉盛官方服务号*,报名参加活动


*手机用户请先保存二维码图片,再在微信中扫码

我们提供的服务包括场外交易产品和货币对产品的交易,并存在亏损大于初始注资金额的风险。这些产品不一定适合每一位投资者,请确保您完全了解所涉及的风险,必要时可向第三方征询意见。点击此处阅览完整的风险披露。

本网站由StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)旗下的全资子公司StoneX Financial Ltd.和嘉盛全球市场有限公司(GAIN Global Markets, Inc.,“GGMI”)联合管理。StoneX Financial Ltd.在英国金融行为监管局(FCA)注册并受其监管(FCA号码:446717)。GGMI受开曼群岛金融管理局监管(许可证号码:25033)。在决定与其中任何StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)旗下的受监管公司进行交易之前,您应仔细阅读并考虑所有条款条件、相关附件、通知和政策。

FOREX.com的母公司StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)为纳斯达克证券交易所上市公司,透过旗下成员企业在全球7个监管区域下运作,其中包括英国金融行为监管局(FCA)、美国商品期货委员会(CFTC)、美国国家期货协会(NFA)、日本金融服务管理局(FSA)、澳大利亚证券投资委员会(ASIC)、开曼群岛金融管理局(CIMA)、加拿大投资行业监管组织(IIROC)和新加坡金融管理局(MAS)。

FOREX.com可能时常通过StoneX Financial Ltd. (地址:Moor House First Floor, 120 London Wall, London, EC2Y 5ET, United Kingdom)来提供与信用卡相关的支付服务。

嘉盛全球市场有限公司(GAIN Global Markets, Inc.)为StoneX集团公司(StoneX Group Inc.)旗下成员,其主营业地址:30 Independence Blvd, Suite 300 (3rd floor), Warren, NJ 套期保值 07059, USA。

Hedging – 套期保值

Alpari Limited, Suite 305, Griffith Corporate Centre, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines, is incorporated under registered number 20389 IBC 2012 by the Registrar of International Business Companies, registered by the Financial 套期保值 Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines.