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美股期权如何交易?

浪人168:美股期权(Option)交易入门

option的买卖单位是contract(合约),每手合约的价格等于当时的bid 或 ask 价格乘以100.

option的bid ask spread有时候很大,如果不熟悉的话千万要小心,否则很容易亏损。

bid 0.15(买方出价, 也就是你的卖出价)

ask 0.25(卖方出价, 也就是你的买入价),

spread(区间) 就是10美分。 (0.25-0.15=0.1 )。

ask是你的买入价是0.25, 美股期权如何交易? 而此时如果买入后立即卖出, 却只能卖到bid 0.15这个价格。 所以 买option 必须持有一段时间 等到 最新bid 价格高于你买入的ask价格之后卖出才会盈利, 否则 就会亏损。 这是option和stock的区别, option的bid ask spread 美股期权如何交易? 比stock 的spread大很多。因为option bid ask spread 区间很大, 所以,option的风险也很大。

由于option的升值(或跌值)空间也很大。买多的话(call),一支暴涨(跌)20%的股票的近期option可能跟着就升值(或跌值)100% 或更多。 普通股票涨或跌1%, 如果是近期option call大概可能跟着涨或跌3% 到4% 左右, 远期option却可能没有涨跌。近期option 就是expiration date(到期日) 比较靠近的, 比如现在到今年11月;远期option 就是expiration date 比较靠远的,比如现在到明年年12月。

买卖option 时候还可以使用 buy limit 和sell limit 来控制价位。 比如上面的例子,

你可以尝试 buy limit $0.2 或 buy limit $0.18, 有时候可能可以买到这些更低的价位, 而不一定按照当时的ask 0.25价格买入。卖的时候也可以尝试使用 sell limit $0.18, 或 $0.22, 有时候都可能成交, 而不一定以bid 0.15的价格成交。 这样尝试就能降低买价, 提高卖价, 增加你的盈利。 具体情况需要反复尝试。 美股期权如何交易? 建议初学者刚开始不要投入过多资金, 以免因为操作失误而产生大量损失。

特别注意: option是有期限的, 到期就自动过期(expiration date), 美股期权如何交易? 价值变为0。 所以如果option的到期日越短, 它的时间价值(time value)就可能越低。 option的到期日越长, 时间价值就越高。 这里说的Time value 越高, option的升值的可能性就越高。比如现在买 YGE strike 14 Nov 2013 call, 这只option的价格就是接近零。这是因为在短期内(今天到2013年11月份),所剩时间不多,大概40天时间, 股价要从当前的7.7 左右升到14 基本是不可能的, 所以option的价格甚至就会低到0。而如果现在买 YGE strike 15 Mar 2014 call, 这只option还有163天到期。现在的价格是$0.55。所以买卖option还必须了解清楚过期日expiration date还剩几天。

以上是我对option的了解。 option还有许多更复杂的配对组合, 一般投资者掌握基本的buy和sell 就足够了。

风险提示:option的风险是股票的N多倍, 当然潜在收益也是n多倍。新手不要贪心,重仓的后果是很快输光光。如果你经常下单时候,下错了,最快可以在1两天之内就输光,所以一定要确认没错误才下单。建议开个模拟账户玩option几个月后,多玩几次模拟后,有了经验再玩真的。http://www.investopedia.com/simulator/这里可以开个模拟账户玩玩。如果你是美股新手,审慎起见,建议熟悉美股交易3年以后再考虑接触美股期权(option)。

浪人168:这个你要自己研究咯。。。 我一般每天看股, 不设平仓线, 因为波动太大。

网友提问:浪人,你好!新人求教:在同一到期日的不同合约价的long call,在股票的市价上涨的时候,不同的合约的杠杆大小是怎样的情况?举个例子:如果股票的当前市价是14,三份long call分别是5,15,30,期权的到期日都是2015年。 美股期权如何交易? 假设第二天,股票的市价从14涨到了20,那么这三份合约的上涨杠杆哪个最大哪个最小呢?从理论上怎么解释呢?如果价格不是涨到20,而是涨到15 或者29 或者40,那么杠杆的大小还是一样的吗? 谢谢指教。

美股期權選擇權投資教學新手懶人包

買入買權,賣出賣權,賣入買權,賣出買權。這就是期權的基本。
買方BUY=付出權利金,擁有權利
賣方SELL=收取權利金,必須履行義務
PUT=看跌
CALL=看漲
履約價(Strike Price/Exercise Price)=約定的執行價
價內ITM(in the money)=股價是在履約價之內
價外OTM(out 美股期权如何交易? the money)=股價是在履約價之外
價平ATM(at themoney)=股價等於履約價

神人講解選擇權的文章

美股期權相關書籍

選擇權策略完全手冊: 超厚~~還有上下兩冊,基本上涵蓋所有的期貨跟選擇權策略,我完全沒看完!!可以買兩本放在書架上,讓人感覺自已很有學問XD

期貨與選擇權市場:鼎鼎大名的John C. Hull 所著,堪稱是教科書。裡面有很多數學公式,期權建構公式…等等。我也是看了幾頁就放著XD。一樣,可以放在書架上讓人感覺自己很厲害的書。

撼動華爾街的數學鬼才:這本書,嚴格說,跟期權沒多大關係,內容就是一堆數學家,程式設計師,發現了市場的漏洞或是交易手法,然後就用量化交易,賺了一大筆錢,然後又因為無法預期的風險,賠爛。裡面介紹了整個金融市場因為量化交易的推進,還有傳說的金融危機後的波動率微笑曲線,文藝復興基金的運作歷史等等。
主要是告誡自己,在做期權的時候,永遠要注意到不可控的風險跟黑天鵝 。

最後也可以看看我的文章喔
有一篇美股REIT跟日本不動產投資的介紹,跟簡單的期權操作。

美股REITS 美股代號 : O Realty Income不動產信託投資比較

美股期權玩法與港股期權有何不同?

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美股期权交易基础

Stock Option Contract

例:如有一只股票ABC 现在价格$10每股,我花$1每股买入了一个月后到期的$12的看涨期权(Call),一个月后ABC涨到了$15每股,我会选择执行我的看涨期权。这样我可以花$12每股买入ABC(至于谁会卖给我,我不用管),而ABC的市场价格已经是$15每股了,所以马上卖出ABC的话,仍然可以获利$2每股。为什么是$2每股,而不是$3每股呢?$12每股是我买股票的成本,$1每股是我买看涨期权的成本,所以总成本是$13每股。当然如果一个月后ABC跌到了$9每股, 我就会选择让看涨期权(Call)作废。这样我只损失了买入看涨期权(Call)时的$1每股。(例子中所有交易没有考虑手续费。)

现在我们逐一的详细看看每一个方法。

买入看涨期权意味着将来某个时间点你有权在特定的价格买入这支股票。
例:假如你在2011年12月29日,以每合约$15.15的价格买入了GOOG的2012年1月的行权价为$650的看涨期权。2011年12月29日时GOOG的价格是$636,你的操作是:”buy to open GOOG-JAN-2012-$650-Calls”。代表你看涨GOOG,认为在2012年1月的行权日前GOOG会涨到$650以上。

卖出:在行权日前随着GOOG股票价格上涨,看涨期权价格也在上涨。你可以选择卖出你的看涨期权而获利。 美股期权如何交易?
执行:如果到了行权日GOOG股票价格达到$700,你选择执行你的看涨期权:你可以以$650买入GOOG的股票。
过期失效:如果到了行权日GOOG股票低于$650,你可以选择让看涨期权过期失效,你会损失每合约$15.15。

(二)Long 美股期权如何交易? Puts :买入看跌期权

卖出:在行权日之前随着股票价格下跌,看跌期权的价格会上涨,你可以选择卖出看跌期权而获利。
执行:如果到了行权日股票下跌的很多,远远低于你的看跌期权的行权价时,你选择执行你的看跌期权。即在行权价格卖出股票获利。
过期失效:如果到了行权日股票上涨了价格高于你的看跌期权的行权价时,你选择让看跌期权过期失效,你会损失买入看跌期权时所花的钱。

(三)Short Calls :卖出看涨期权

(四)Short Puts :卖出看跌期权

同理你卖出看跌期权, 一开始是收钱的,但这钱还不一定是你的。还是以ABC股票为例,股价$40, 你以每合约$2.00,卖出了10个下个月的$35的看跌期权。这样你将收入$2000。(你是把下月行权日时以$35卖出1000股ABC的权利卖出了。)同样这$2000到下月行权日前暂时属于你。当下个月行权日时ABC没有跌过$35时,这$2000才是你的。如果ABC跌过了$35,你就需要被迫执行你卖出的看跌期权—(拥有你卖出的这个权利的人要求你)以$35买入1000股ABC股票,即使市场上的ABC已经一钱不值。没有任何保护的卖出看跌期权,最大风险就是你要按执行价格买入股票。

(4)为什么交易股票期权

杠杆化自有资金

减小风险

提高投资回报

我们再来看个例子。以微软公司的股票为例,如果现在微软公司的股票为$30每股,如果我想买入1000股,我需要花$30 x 1000 = $30,000。当微软公司的股票上涨到$60每股时,我可以挣100%($30,000)。但如果微软公司的股票跌到$20每股,我将损失33%($10,000)。好了来看看如果使用股票期权的话,1个合约代表100股,我买入10个合约,就相当于1000股股票。微软公司股票的行权价格$30的看涨期权为$5每股的话,$5 x 100 x 10 = $5,000。也就是说我花$5,000,拥有了在$30买入1000股微软公司股票的权利。如果微软公司股票涨到$40每股时,行权价格$30的看涨期权大概为$10每股。股票只涨了33%,但我的投资挣了100%。如果微软公司股票跌到$20每股,我最多就损失$5,000(而不是$10,000)。